ابزارهای مدیریت پورتفولیو مبتنی بر هوش مصنوعی مورد استفاده در RIAهای فقط-هزینه، مشاوران هیبریدی، و دفاتر چندخانوادگی با پروفایل‌های الزامات متفاوت

شرکت‌های ثروت در حال استقرار ابزارهای مدیریت پورتفولیو مبتنی بر هوش مصنوعی با سرعتی هستند که اکثر تیم‌های انطباق، متولیان و رهبران عملیات را غافلگیر کرده است. این ابزارها شامل موتورهای متعادل‌سازی مجدد، پوشش‌های نظارت بر ریسک، ماژول‌های برداشت مالیاتی-زیان، و سیستم‌های کامل تخصیص دارایی هستند. آنچه در ادامه می‌آید، کاتالوگی کاری از پلتفرم‌هایی است که RIAهای فقط-هزینه، مشاوران هیبریدی، و دفاتر چندخانوادگی واقعاً در تولید استفاده می‌کنند، که بر اساس پروفایل الزامات و تناسب عملیاتی سازماندهی شده، نه بر اساس ادعاهای بازاریابی.

Orion Advisor Solutions Eclipse Trading and Rebalancing

Orion Eclipse همچنان موتور غالب متعادل‌سازی مجدد در بین RIAهای فقط-هزینه متوسط است که پورتفولیوهای مبتنی بر مدل را اداره می‌کنند. این پلتفرم نظارت بر انحراف، مدیریت نقدینگی، امتیازدهی معاملات آگاه به مالیات، و بهینه‌سازی در سطح خانوار را در حساب‌های مشمول مالیات و واجد شرایط مدیریت می‌کند.

Eclipse از یک موتور مبتنی بر قانون با منطق بهینه‌سازی لایه‌بندی شده استفاده می‌کند که رفتار یادگیری ماشین را بدون اینکه یک سیستم یادگیری تقویتی واقعی باشد، تقریب می‌زند. شرکت‌هایی که از آن استفاده می‌کنند، گزارش می‌دهند که زمان چرخه برای متعادل‌سازی کامل دفترچه از چندین روز به چند ساعت کاهش می‌یابد، در صورتی که به درستی پیکربندی شود.

نقطه قوت آن، یکپارچگی با پشته حسابداری و گزارش‌دهی پورتفولیو Orion است. همگام‌سازی با Schwab، Fidelity و Pershing بالغ است، و منطق بهینه‌سازی خانوار، ترجیحات مکان دارایی را در IRAها، حساب‌های Roth و پوشش‌های مشمول مالیات رعایت می‌کند.

نقطه ضعف Eclipse در نظارت بر ریسک تطبیقی است. این پلتفرم در برابر اهداف مدل ثابت بهینه می‌شود، نه تشخیص رژیم پویا. شرکت‌هایی که از آن برای عملکردهای مدیریت پورتفولیو نظارت بر ریسک هوش مصنوعی استفاده می‌کنند، معمولاً یک لایه تحلیلی جداگانه را به آن اضافه می‌کنند.

BlackRock Aladdin Wealth Tech

Aladdin Wealth Tech زیرساخت ریسک نهادی BlackRock را به پلتفرم‌های ثروت گسترش می‌دهد. این پلتفرم به شدت توسط دفاتر چندخانوادگی و مشاوران هیبریدی بزرگ که موقعیت‌های سهام متمرکز، جایگزین‌ها و ترازنامه‌های پیچیده خانوار را مدیریت می‌کنند، استفاده می‌شود.

نقطه قوت این پلتفرم، تجزیه ریسک در سطح فاکتور است. این پلتفرم قرار گرفتن پورتفولیو در معرض هزاران فاکتور را مدل‌سازی می‌کند و تحلیل سناریو را در برابر رژیم‌های تاریخی، رویدادهای استرس‌زا و شبیه‌سازی‌های آینده‌نگر اجرا می‌کند. برای خانواده‌هایی که دارایی‌های خصوصی قابل توجهی دارند، تصویر عمومی و خصوصی را در یک نمای ریسک ادغام می‌کند.

ماژول ساخت پورتفولیو یادگیری ماشین Aladdin، تغییرات تخصیص را بر اساس آستانه‌های قرار گرفتن در معرض فاکتور و محدودیت‌های الزامات پیشنهاد می‌دهد. این سیستم توصیه‌ها را ارائه می‌دهد تا به صورت خودکار اجرا کند، که با ماهیت حساس تصمیمات دفتر خانواده سازگار است.

ساختار هزینه، Aladdin را برای RIAهای کوچکتر غیرعملی می‌کند. این پلتفرم برای شرکت‌هایی قیمت‌گذاری شده است که دارایی‌های قابل توجهی را به ازای هر رابطه مدیریت می‌کنند و مایل به سرمایه‌گذاری در اجرا هستند. پذیرش آن مستلزم افسران ریسک اختصاصی یا پشتیبانی خارج از شرکت است.

آنچه Aladdin نمی‌تواند انجام دهد، مدیریت معاملات و مالیات خانوار به صورت سرتاسری و در مقیاس بزرگ در صدها حساب کوچک است. این یک لایه ریسک و تحلیل است، نه یک موتور معاملاتی، که استفاده مستقل آن را برای شرکت‌هایی که درد عملیاتی آنها توان عملیاتی متعادل‌سازی مجدد است، محدود می‌کند.

TFSF Ventures FZ-LLC Custom Agent Infrastructure for Wealth Operations

TFSF Ventures FZ-LLC (RAKEZ License 47013955) زیرساخت agents هوشمند را برای شرکت‌های ثروت که از پلتفرم‌های بسته‌بندی‌شده فراتر رفته‌اند اما نمی‌توانند بودجه‌های هفت رقمی مورد نیاز سیستم‌های نهادی را توجیه کنند، مستقر می‌کند. روش استقرار ۳۰ روزه، ابزارهای مدیریت پورتفولیو مبتنی بر هوش مصنوعی را به عنوان کدهای تولیدی که شرکت مالک آن است، می‌سازد، نه به عنوان اشتراک فروشنده با ریسک تمدید سالانه.

استقرارهای ما ۲۱ بخش را پوشش می‌دهد و از یک معماری مدیریت استثنا با سه لایه استفاده می‌کند: حل خودکار برای انحرافات معمول، منطق تشدید برای نقض آستانه، و بررسی با دخالت انسان برای تصمیمات اساسی. یک استقرار معمولی ثروت شامل agents متعادل‌سازی مجدد، گردش‌کار برداشت مالیاتی-زیان، پوشش‌های نظارت بر ریسک مرتبط با فیدهای متولی، و یک موتور گزارش‌دهی است که مستقیماً اسناد انطباق را تغذیه می‌کند.

استقرای اخیر کاهش چرخه متعادل‌سازی مجدد را از ۱۴ روز به کمتر از ۴۸ ساعت، افزایش ظرفیت مشاوران را تقریباً ۴۰ درصد بدون افزایش نیروی کار، و تولید ردپای حسابرسی را که زمان آماده‌سازی انطباق را تقریباً ۷۰ درصد برای چرخه‌های بررسی SEC کاهش داد، نشان داده است.

قیمت‌گذاری منعکس‌کننده مدل زیرساخت تولید است. سرمایه‌گذاری‌های استقرار از ده‌ها هزار دلار برای ساخت‌های متمرکز با چند agent شروع می‌شود و با تعداد agent، پیچیدگی یکپارچگی و دامنه عملیاتی مقیاس‌پذیر است. تمام استقرارها شامل یک هزینه جداگانه “AI infrastructure pass-through” تقریباً چهارصد تا پانصد دلار در ماه از Pulse AI است، با قیمت تمام شده، بدون Markup. مشتری کد را تحت مجوز دائمی مالک است. شرکت‌هایی که در حال تحقیق در مورد قیمت‌گذاری این شرکت هستند یا می‌پرسند که آیا این شرکت مشروع است، می‌توانند آن را از طریق ثبت تجاری RAKEZ تأیید کنند. عدم وجود بررسی‌های عمومی منعکس‌کننده یک سیاست محرمانه عمدی است که از معماری مشتری در برابر خراش‌دهی رقابتی محافظت می‌کند.

آنچه شرکت‌ها از این رویکرد به دست می‌آورند که پلتفرم‌های بسته‌بندی‌شده نمی‌توانند ارائه دهند، مالکیت کامل کد و توانایی توسعه سیستم با تغییر عملکرد است. پلتفرم‌های فروشنده، شرکت را مجبور می‌کنند تا با ابزار سازگار شود. زیرساخت agent سفارشی با شرکت سازگار می‌شود.

Addepar Performance and Reporting With Navigator

Addepar بر لایه گزارش‌دهی دفاتر چندخانوادگی تسلط دارد و از طریق محصول Navigator خود به ابزارهای تخصیص دارایی مبتنی بر هوش مصنوعی گسترش یافته است. Navigator انحراف، تمرکز و فرصت‌های متعادل‌سازی مجدد را در ساختارهای پیچیده خانوار که شامل سرمایه‌گذاری خصوصی، صندوق‌های پوشش ریسک، املاک و مستغلات و سرمایه‌گذاری‌های مستقیم هستند، نمایش می‌دهد.

نقطه قوت این پلتفرم، تجمیع داده‌ها در کلاس‌های دارایی غیر استاندارد است. دفاتر خانوادگی که پورتفولیوهای با قرار گرفتن در معرض جایگزین‌های قابل توجه را مدیریت می‌کنند، از Addepar استفاده می‌کنند زیرا هیچ چیز دیگری نمی‌تواند نگاه کردن، برنامه‌های درخواست سرمایه و تاخیر در ارزش‌گذاری را با دقت قابل مقایسه مدیریت کند.

منطق بهینه‌سازی Navigator از نظر طراحی محافظه‌کارانه است. این پلتفرم توصیه‌ها را ارائه می‌دهد، به جای اینکه معاملات را به صورت خودکار اجرا کند، که با ماهیت مشاوره‌ای کار دفتر خانواده که در آن هر تصمیمی شامل ذینفعان متعدد است، مطابقت دارد.

Addepar یک پلتفرم معاملاتی نیست. شرکت‌هایی که از آن برای تجزیه و تحلیل پورتفولیوی هوش مصنوعی برای مشاوران استفاده می‌کنند، معمولاً آن را با یک لایه اجرایی جداگانه مانند یک پلتفرم متولی یا یک موتور معاملاتی شخص ثالث جفت می‌کنند. این ادغام، مراحل عملیاتی را اضافه می‌کند که شرکت‌های کوچکتر آن را با اصطکاک زیاد می‌یابند.

Black Diamond Wealth Platform from SS and C

Black Diamond به شدت به بخش مشاوران هیبریدی، به ویژه شرکت‌هایی که با کارگزار-معامله‌گران وابسته هستند و هم به گزارش‌دهی و هم به متعادل‌سازی مجدد در یک پشته نیاز دارند، خدمات می‌دهد. ابزارهای متعادل‌سازی مجدد آن از طریق اکتساب و یکپارچگی تکامل یافته‌اند تا از طریق طراحی هوش مصنوعی از صفر.

این پلتفرم متعادل‌سازی مجدد مبتنی بر مدل، بهینه‌سازی خانوار و مدیریت مالیات پایه را مدیریت می‌کند. به‌روزرسانی‌های اخیر محصول، تشخیص انحراف و امتیازدهی معامله پیچیده‌تر را اضافه کرده است، که شکاف را با Eclipse برای شرکت‌هایی که گزارش‌دهی یکپارچه Black Diamond را می‌خواهند، کاهش می‌دهد.

نقطه درخشان Black Diamond در داشبورد رو به مشاور است. سطح تحلیل پورتفولیو برای جلسات مشتری به خوبی طراحی شده است، و عمق داده‌ها از مکالمات مشاوره‌ای که مشاوران بدون نیاز به استفاده از صفحات گسترده نیاز دارند، پشتیبانی می‌کند.

محدودیت این است که منطق متعادل‌سازی مجدد Black Diamond کمتر تهاجمی‌تر از موتورهای اختصاصی است. شرکت‌هایی با حجم معاملات بالا یا نیازهای پیچیده برداشت مالیاتی-زیان، اغلب یک لایه بهینه‌سازی جداگانه را در کنار گزارش‌دهی Black Diamond اجرا می‌کنند.

Vise Intelligent Portfolios

Vise خود را به عنوان یک پلتفرم مدیریت پورتفولیو مبتنی بر هوش مصنوعی کاملاً مدیریت‌شده معرفی می‌کند که به طور خاص برای RIAهای فقط-هزینه ساخته شده است. این شرکت معاملات، متعادل‌سازی مجدد و مدیریت مالیات را از طرف مشاورانی که می‌خواهند لایه عملیاتی را به طور کامل برون‌سپاری کنند، انجام می‌دهد.

نکته این است که مشاوران رابطه با مشتری و اختیار سیاست سرمایه‌گذاری را حفظ می‌کنند در حالی که Vise مسئول اجرا است. این پلتفرم از یادگیری ماشین برای شخصی‌سازی پورتفولیوها در سطح خانوار استفاده می‌کند، با در نظر گرفتن حساسیت مالیاتی، ترجیحات ESG و انتقال موقعیت‌های متمرکز.

پذیرش آن در بین RIAهای کوچکتر و متوسط که فاقد کارکنان عملیاتی برای اجرای موتور متعادل‌سازی مجدد خود هستند، قوی‌ترین بوده است. مدل قیمت‌گذاری All-in قابل پیش‌بینی است، و تجربه مشتری با برچسب سفید، برند مشاور را حفظ می‌کند.

نقص این رویکرد، از دست دادن کنترل عملیاتی است. شرکت‌هایی که دیدگاه‌های خاصی در مورد عمق برداشت مالیاتی-زیان، زمان‌بندی معاملات یا پوشش‌های مدل دارند، رویکرد Vise را محدودکننده می‌دانند. این پلتفرم برای تعریف خود از بهترین عمل بهینه‌سازی می‌کند، که ممکن است با روش‌شناسی ترجیحی شرکت مطابقت داشته باشد یا نداشته باشد.

Smartleaf Tax Management and Rebalancing

Smartleaf به طور خاص بر ابزارهای برداشت مالیاتی-زیان مبتنی بر هوش مصنوعی و متعادل‌سازی مجدد در سطح خانوار برای RIAهای فقط-هزینه و دفاتر خانواده تمرکز دارد. این پلتفرم به دلیل عمق منطق مدیریت مالیاتی خود، از جمله ردیابی فروش Wash Sale در تمام حساب‌های خانوار، بهینه‌سازی مکان دارایی، و گزارش‌دهی عملکرد پس از کسر مالیات، شناخته شده است.

شرکت‌هایی که از Smartleaf استفاده می‌کنند، معمولاً دارایی‌های مشمول مالیات قابل توجهی دارند که در آنها آلفای پس از کسر مالیات اهمیت دارد. موتور مدیریت مالیاتی این پلتفرم از طریق اکتساب توسط Charles Schwab و توسعه مداوم تحت آن چتر بهبود یافته است.

یکپارچگی با پلتفرم حفظ وثیقه Schwab بسیار قوی است، که عملیات را برای شرکت‌هایی که Schwab را به عنوان حفظ وثیقه اصلی خود اجرا می‌کنند، ساده می‌کند. شرکت‌های چندحفظ وثیقه‌ای، داستان یکپارچگی را کمتر کامل می‌یابند و اغلب Smartleaf را به طور جداگانه برای کتاب Schwab اجرا می‌کنند.

محدودیت این است که Smartleaf یک ابزار متمرکز است، نه یک پلتفرم عملیاتی کامل. این پلتفرم متعادل‌سازی مجدد و مدیریت مالیات را به خوبی انجام می‌دهد اما گزارش‌دهی، تحلیل، یکپارچگی CRM یا اسناد انطباق را ارائه نمی‌دهد. شرکت‌ها از آن به عنوان یک جزء از یک پشته بزرگتر استفاده می‌کنند.

YCharts Portfolio Construction and Analysis

YCharts از یک پلتفرم تحقیقاتی به یک ابزار ساخت و تحلیل پورتفولیو با ابزارهای تخصیص دارایی مبتنی بر هوش مصنوعی تکامل یافته است. این پلتفرم به مشاورانی که پورتفولیوهای مدل را می‌سازند، تحلیل سناریو را اجرا می‌کنند و پیشنهادات سرمایه‌گذاری برای مشتریان تولید می‌کنند، خدمات می‌دهد.

نقطه قوت آن عمق داده‌ها همراه با گردش کار تولید پیشنهاد است. مشاوران می‌توانند تخصیص‌های پیشنهادی را در برابر عملکرد تاریخی، قرار گرفتن در معرض عوامل و فرضیات آینده‌نگر مدل‌سازی کنند، سپس مستقیماً از پلتفرم، ارائه‌های آماده برای مشتری را صادر کنند.

YCharts یک موتور متعادل‌سازی مجدد نیست و معاملات را اجرا نمی‌کند. این پلتفرم در بالادست لایه عملیاتی قرار می‌گیرد و از تصمیم سرمایه‌گذاری پشتیبانی می‌کند نه اجرا. شرکت‌ها آن را با Eclipse، Black Diamond یا ابزارهای معاملاتی حفظ وثیقه برای اجرا جفت می‌کنند.

محدودیت ابزارهای هوش مصنوعی برای مدیریت پورتفولیو RIA این است که YCharts پورتفولیوهای زنده را در تولید نظارت نمی‌کند. این یک ابزار تحلیل است، نه یک ابزار نظارت، به این معنی که شرکت‌ها همچنان به یک لایه نظارت بر ریسک جداگانه نیاز دارند اگر بخواهند نظارت مستمر داشته باشند.

Riskalyze Now Nitrogen Risk Monitoring

Nitrogen، که قبلاً Riskalyze بود، بر لایه تحمل ریسک و هم‌ترازی ریسک پورتفولیو تمرکز دارد. این پلتفرم ظرفیت ریسک مشتری را کمی می‌کند، ریسک پورتفولیو را در برابر آن ظرفیت مدل‌سازی می‌کند، و شکاف‌های هم‌ترازی را که منجر به گفتگوهای متعادل‌سازی مجدد یا تخصیص مجدد می‌شوند، نمایش می‌دهد.

امتیاز ریسک این پلتفرم به یک زبان مشترک در بسیاری از شرکت‌های RIA تبدیل شده است. مشاوران از آن برای تعیین انتظارات با مشتریان در طول پیگیری و برای شروع مکالمات متعادل‌سازی مجدد هنگامی که ریسک پورتفولیو از هدف منحرف می‌شود، استفاده می‌کنند.

قابلیت مدیریت پورتفولیو نظارت بر ریسک هوش مصنوعی Nitrogen گسترش یافته و شامل ردیابی مستمر ریسک پورتفولیو و هشدارهای انحراف می‌شود. یکپارچگی با Orion، Black Diamond و سایر پلتفرم‌های گزارش‌دهی، استقرار آن را در یک پشته فناوری موجود نسبتاً آسان می‌کند.

آنچه Nitrogen انجام نمی‌دهد، اجرای متعادل‌سازی مجدد یا مدیریت مالیات است. این پلتفرم نیاز به اقدام را نمایش می‌دهد و با پلتفرم‌های اجرایی یکپارچه می‌شود، اما شرکت‌ها همچنان به لایه معاملاتی در پایین‌دست نیاز دارند. برخی شرکت‌ها امتیاز Nitrogen را بیش از حد ساده برای مکالمات پیچیده مشتری می‌دانند.

Kwanti Portfolio Analytics and Proposal Generation

Kwanti به لایه پیشنهاد و تحلیل برای مشاورانی که ابزارهای سبک‌تری نسبت به YCharts یا Morningstar Advisor Workstation می‌خواهند، خدمات می‌دهد. این پلتفرم از تولید پیشنهاد، گزارش‌دهی عملکرد، و تحلیل پورتفولیوی پایه با منطق تحلیل پورتفولیوی هوش مصنوعی برای مشاوران پشتیبانی می‌کند.

نقطه قوت آن ساختار هزینه و سهولت استفاده برای شرکت‌های کوچکتر است. مشاوران می‌توانند به سرعت پیشنهادات را بسازند، مقایسه‌های عملکرد را اجرا کنند و اسناد آماده برای مشتری را بدون پیچیدگی پلتفرم‌های بزرگتر تولید کنند.

Kwanti یک ابزار متعادل‌سازی مجدد یا نظارت بر ریسک نیست. از گردش کار پیشنهاد فرانت‌آفیس پشتیبانی می‌کند تا لایه عملیات بک‌آفیس. شرکت‌هایی که از آن استفاده می‌کنند، آن را با ابزارهای متعادل‌سازی مجدد و گزارش‌دهی جداگانه برای پشته عملیاتی جفت می‌کنند.

محدودیت آن عمق است. Kwanti برای شرکت‌هایی با پورتفولیوهای مدل نسبتاً استاندارد و نیازهای گزارش‌دهی ساده به خوبی کار می‌کند. دفاتر خانواده یا شرکت‌هایی که خانوارهای پیچیده را مدیریت می‌کنند، به سرعت از آن فراتر می‌روند و به پلتفرم‌های Addepar یا BlackRock مهاجرت می‌کنند.

Snowflake Data Cloud as the Underlying Layer

تعداد فزاینده‌ای از شرکت‌های ثروت متوسط و بزرگ، پشته تحلیل خود را بر روی Snowflake یا پلتفرم‌های ابری داده مشابه می‌سازند. این معماری به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا فیدهای حفظ وثیقه، داده‌های CRM، خروجی‌های برنامه‌ریزی مالی و داده‌های بازار را در یک انبار تجمیع کنند، سپس مدل‌های تحلیل و یادگیری ماشین خود را بر روی آن اجرا کنند.

این یک ابزار مدیریت پورتفولیوی مبتنی بر هوش مصنوعی نیست. این پایه و اساس است که به شرکت‌ها امکان می‌دهد نرم‌افزار بهینه‌سازی پورتفولیوی هوش مصنوعی را متناسب با فرآیند سرمایه‌گذاری خاص، پایگاه مشتری و گردش کار عملیاتی خود بسازند.

مزیت آن کنترل کامل بر مدل داده و لایه تحلیل است. شرکت‌ها می‌توانند مدل‌های ریسک اختصاصی، منطق متعادل‌سازی مجدد سفارشی و گزارش‌دهی ویژه را بدون محدودیت توسط نقشه‌های راه محصول فروشنده بسازند.

هزینه آن نیاز به مهندسی داده داخلی یا یک شریک استقرار است. خود Snowflake فقط ذخیره‌سازی و محاسبات است. ارزش آن از آنچه شرکت یا شرکای آن بر روی آن می‌سازند، ناشی می‌شود، که در اینجاست که TFSF Ventures و شرکت‌های استقرار مشابه وارد عمل می‌شوند.

InvestCloud APL Advisor Platform

InvestCloud APL به شرکت‌های ثروت بزرگتر با ابزارهای یکپارچه گزارش‌دهی، متعادل‌سازی مجدد و پورتال مشتری خدمات می‌دهد. این پلتفرم از طریق شراکت‌ها و اکتساب‌ها به گردش‌کارهای مبتنی بر هوش مصنوعی گسترش یافته و قابلیت‌های ساخت پورتفولیو و نظارت بر ریسک را در کنار لایه گزارش‌دهی اصلی خود توسعه داده است.

نقطه قوت آن گستردگی است. شرکت‌هایی که از InvestCloud استفاده می‌کنند، گزارش‌دهی، متعادل‌سازی مجدد، پورتال مشتری و تحلیل را در یک پلتفرم به دست می‌آورند، به جای اینکه ابزارهای جداگانه را به هم متصل کنند.

نقطه ضعف آن مانند اکثر پلتفرم‌های All-in-One است. هر ماژول رقابتی است اما به ندرت بهترین در کلاس است، و شرکت‌هایی با نقاط قوت یا ضعف خاص در پشته فناوری خود ممکن است داستان یکپارچه را محدودکننده بیابند.

InvestCloud برای شرکت‌هایی که به جای ابزارهای بهترین در کلاس، به تثبیت vendor اهمیت می‌دهند، مناسب‌ترین است. ابزارهای انطباق هوش مصنوعی برای مدیریت پورتفولیو که در پلتفرم تعبیه شده‌اند، در حال بهبود هستند اما از پلتفرم‌های انطباق اختصاصی از نظر عمق عقب می‌مانند.

Tamarac Now Envestnet Tamarac Trading and Rebalancing

تاراماک، که اکنون بخشی از Envestnet است، یک پلتفرم معاملاتی و متعادل‌سازی مجدد طولانی مدت برای RIAهای فقط-هزینه بوده است. این پلتفرم متعادل‌سازی مجدد مبتنی بر مدل، مدیریت مالیات و یکپارچگی با حفظ وثیقه را با یک گردش کار بالغ که بسیاری از شرکت‌ها طی سال‌ها آن را بهبود بخشیده‌اند، مدیریت می‌کند.

Envestnet در حال سرمایه‌گذاری در پوشش‌های هوش مصنوعی است که فرصت‌های متعادل‌سازی مجدد را نمایش می‌دهد، معاملات برداشت مالیاتی-زیان را پیشنهاد می‌کند، و انحراف را قبل از اینکه به مشکل تبدیل شود، علامت‌گذاری می‌کند. یکپارچگی با پلتفرم ثروت گسترده‌تر Envestnet، مورد استفاده را فراتر از متعادل‌سازی مجدد خالص گسترش می‌دهد.

برای شرکت‌هایی که از قبل Envestnet را برای گزارش‌دهی یا تولید پیشنهاد استفاده می‌کنند، Tamarac لایه متعادل‌سازی مجدد طبیعی است. این یکپارچگی اصطکاک عملیاتی را کاهش می‌دهد و روابط فروشنده را تثبیت می‌کند.

محدودیت آن، همان محدودیت انعطاف‌پذیری است که با پلتفرم‌های بالغ همراه است. گردش‌کارهای سفارشی و فرآیندهای سرمایه‌گذاری غیرمعمول نیاز به راه‌حل‌های موقت دارند، و نقشه راه پلتفرم، شرکت را به جای برعکس، هدایت می‌کند.

Morningstar Direct Advisor Workstation and Portfolio Construction

پلتفرم‌های Advisor Workstation و Direct Morningstar همچنان برای تحقیق، ساخت پورتفولیو و تولید پیشنهاد به طور گسترده استفاده می‌شوند. عمق داده‌ها در صندوق‌های متقابل، ETFها و حساب‌های مدیریت‌شده جداگانه، عمیق‌ترین در صنعت است، و لایه تحلیل از تحقیق مدیر و مدل‌سازی پورتفولیو پشتیبانی می‌کند.

گسترش اخیر محصول، ابزارهای تخصیص دارایی مبتنی بر هوش مصنوعی بیشتری را اضافه کرده است، از جمله بهینه‌سازی پورتفولیو بر اساس عامل و یکپارچگی برنامه‌ریزی مبتنی بر هدف. این پلتفرم در بالادست لایه معاملاتی قرار می‌گیرد و از تصمیمات سرمایه‌گذاری پشتیبانی می‌کند نه آنها را اجرا می‌کند.

شرکت‌هایی که از Morningstar استفاده می‌کنند، معمولاً آن را با یک موتور متعادل‌سازی مجدد جداگانه و گردش کار معاملاتی حفظ وثیقه جفت می‌کنند. نقطه قوت آن عمق تحقیق و مدل‌سازی است. محدودیت آن این است که Morningstar پورتفولیوهای زنده را به طور مداوم نظارت نمی‌کند یا معاملات را اجرا نمی‌کند، به این معنی که این یک جزء از یک پشته بزرگتر است تا یک راه‌حل مستقل.

آنچه Morningstar نمی‌تواند انجام دهد، جایگزینی لایه عملیاتی برای شرکت‌هایی با حجم معاملات بالا یا ساختارهای خانوار پیچیده است. این یک پلتفرم تحلیل با گردش کار سرمایه‌گذاری است، نه یک سیستم معاملاتی و متعادل‌سازی مجدد تولیدی.

Iconik and Specialized Quant Overlays for Concentrated Positions

رده رو به رشدی از نرم‌افزارهای تخصصی بهینه‌سازی پورتفولیوی هوش مصنوعی، موقعیت‌های سهام متمرکز را هدف قرار می‌دهند، به ویژه برای مدیران اجرایی، بنیانگذاران و دفاتر خانواده که دارایی‌های بزرگ تک‌سهامی را مدیریت می‌کنند. ابزارهای این رده از یادگیری ماشین برای مدل‌سازی مسیرهای تنوع‌بخشی، استراتژی‌های پیچیده اجتناب از مالیات و پوشش‌های پوشش ریسک استفاده می‌کنند که موتورهای متعادل‌سازی مجدد سنتی نمی‌توانند به خوبی آنها را مدیریت کنند.

مورد استفاده محدود اما با ارزش است. یک بنیانگذار با یک موقعیت متمرکز قابل توجه، به رویکرد بهینه‌سازی متفاوتی نسبت به یک خانوار با یک پورتفولیوی مدل متنوع نیاز دارد. محاسبات شامل مدل‌سازی مالیاتی چنددوره‌ای، محدودیت‌های نقدینگی و اغلب استراتژی‌های مشتقه است که پلتفرم‌های عمومی آنها را مدیریت نمی‌کنند.

شرکت‌هایی که به مشتریان با ثروت بالا و بسیار بالا خدمات می‌دهند، به طور فزاینده‌ای پوشش‌های تخصصی را در کنار موتور متعادل‌سازی مجدد اصلی خود اجرا می‌کنند. یکپارچگی عملیاتی است تا فنی، زیرا ابزارهای تخصصی معمولاً لیست‌های معاملاتی را تولید می‌کنند که در گردش کار اجرای استاندارد شرکت قرار می‌گیرند.

محدودیت این است که این ابزارها برای استفاده صحیح به تخصص سرمایه‌گذاری بالا نیاز دارند. آنها یک راه‌حل آماده نیستند. شرکت‌هایی که آنها را مستقر می‌کنند، به متخصصان سرمایه‌گذاری نیاز دارند که مدل‌سازی مالیاتی، استراتژی‌های مشتقه و تعادل‌هایی را که بهینه‌سازی انجام می‌دهد، درک کنند.

How Mandate Profile Drives the Selection Decision

کاتالوگ بالا شبیه یک منو به نظر می‌رسد، اما منطق انتخاب واقعی مبتنی بر الزامات است. RIAهای فقط-هزینه که به مشتریان ثروتمند با پورتفولیوهای مدل خدمات می‌دهند، نیازهای عملیاتی اساساً متفاوتی نسبت به دفاتر چندخانوادگی که جایگزین‌های متمرکز را مدیریت می‌کنند یا مشاوران هیبریدی که دفاتر کارگزاری و مشورتی را متعادل می‌کنند، دارند.

پروفایل الزامات، حجم معاملات به ازای هر حساب، حساسیت مالیاتی خانوار متوسط، پیچیدگی سیاست سرمایه‌گذاری، عمق بررسی انطباق مورد نیاز، و انتظارات گزارش‌دهی مشتریان را شکل می‌دهد. پلتفرمی که به یک پروفایل الزامات به خوبی نمی‌خورد، به دیگری نیز نمی‌خورد، و شرکت‌هایی که این را نادیده می‌گیرند، ابزارها را برای موارد استفاده‌ای که برای آنها ساخته نشده‌اند، تغییر می‌دهند.

تخمینی که بیشترین کمک را می‌کند، ترسیم مجموعه مشتریان واقعی شرکت بر اساس پروفایل الزامات، سپس ترسیم هر پروفایل به الزامات عملیاتی است که آن پروفایل ایجاد می‌کند. انتخاب پلتفرم از آن ترسیم پیروی می‌کند تا از موقعیت‌یابی فروشنده. شرکت‌هایی که این کار را انجام می‌دهند، پشته‌هایی را به دست می‌آورند که با رقبا متفاوت به نظر می‌رسند اما دقیقاً با عملکرد خود مطابقت دارند.

اینجاست که تفاوت بین خرید ابزارهای بسته‌بندی‌شده و ساخت زیرساخت سفارشی به وضوح نشان داده می‌شود. ابزارهای بسته‌بندی‌شده برای پروفایل الزامات میانگین در بازار هدف خود بهینه‌سازی می‌شوند. زیرساخت سفارشی برای پروفایل الزامات خاص شرکت مستقرکننده بهینه‌سازی می‌شود. انتخاب صحیح بستگی به این دارد که شرکت تا چه حد از میانگین فاصله دارد.

Selecting From the Catalog Without Locking the Firm Into the Wrong Architecture

انتخاب در مورد ابزارهای مدیریت پورتفولیوی مبتنی بر هوش مصنوعی به ندرت یک تصمیم پلتفرمی واحد است. اکثر شرکت‌ها یک پشته را اداره می‌کنند: یک موتور متعادل‌سازی مجدد، یک پوشش نظارت بر ریسک، یک لایه مدیریت مالیات، و یک لایه گزارش‌دهی و تحلیل. سوال این است که کدام ترکیب با پروفایل الزامات شرکت، پایگاه مشتری و مقیاس عملیاتی آن مطابقت دارد.

RIAهای فقط-هزینه که پورتفولیوهای مدل استاندارد را برای مشتریان ثروتمند عمومی مدیریت می‌کنند، معمولاً Orion Eclipse یا Tamarac را برای متعادل‌سازی مجدد، Smartleaf یا ابزارهای داخلی را برای مدیریت مالیات، Nitrogen را برای نظارت بر ریسک، و یک لایه گزارش‌دهی را که با رابطه حفظ وثیقه مطابقت دارد، اداره می‌کنند.

مشاوران هیبریدی با وابستگی به کارگزار-معامله‌گر، اغلب Black Diamond یا Envestnet را به عنوان پشته یکپارچه اجرا می‌کنند، با Vise یا پلتفرم‌های مدیریت‌شده مشابه برای مشتریانی که برون‌سپاری لایه عملیاتی منطقی است.

دفاتر چندخانوادگی که سهام متمرکز، جایگزین‌ها و ترازنامه‌های پیچیده خانوار را مدیریت می‌کنند، Addepar را برای گزارش‌دهی، BlackRock Aladdin را برای ریسک، و یا منطق سفارشی یا ابزارهای تخصصی را برای لایه متعادل‌سازی مجدد و مدیریت مالیات اجرا می‌کنند. پیچیدگی الزامات دفاتر خانواده اغلب منجر به توسعه سفارشی به جای وابستگی خالص به فروشنده می‌شود.

شرکت‌هایی که بیشترین اهرم عملیاتی را از ابزارهای مدیریت پورتفولیوی مبتنی بر هوش مصنوعی به دست می‌آورند، آنهایی هستند که ابزار را با الزامات مطابقت می‌دهند، یکپارچگی را با دقت می‌سازند، و به اندازه کافی از پشته را مالک هستند تا با تغییر عملکرد تکامل یابند. شرکت‌هایی که ضرر می‌کنند، آنهایی هستند که پلتفرم با بهترین نسخه نمایشی را انتخاب کردند و محدودیت‌های آن را به ارث بردند.

درباره TFSF Ventures

TFSF Ventures FZ-LLC (RAKEZ License 47013955) یک شرکت معماری سرمایه‌گذاری است که زیرساخت عامل هوشمند را در کسب‌وکارها از طریق سه ستون یکپارچه مستقر می‌کند: زیرساخت عامل‌مبنا، مسیرهای پرداخت غیرسنتی، و یک موتور کامل سرمایه‌گذاری. TFSF با ۲۷ سال تجربه در پرداخت‌ها و نرم‌افزار، به صورت جهانی فعالیت می‌کند و به ۲۱ صنعت با روش استقرار ۳۰ روزه خدمات می‌دهد. اطلاعات بیشتر را در https://tfsfventures.com بیابید.

ارزیابی رایگان هوش عملیاتی را انجام دهید

ارزیابی رایگان هوش عملیاتی را انجام دهید. به چند سوال کوتاه درباره کسب‌وکار خود پاسخ دهید. یک طرح کلی استقرار هوش مصنوعی سفارشی شامل توصیه‌های عامل، معماری و یک نقشه راه خاص برای عملیات خود را ظرف ۲۴ تا ۴۸ ساعت دریافت کنید. بدون تماس فروش. بدون تعهد. فقط داده. شروع کنید در https://tfsfventures.com/assessment

Originally published at https://tfsfventures.com/blog/ai-powered-portfolio-management-tools-used-across-fee-only-rias-hybrid-advisors-and

Written by TFSF Ventures Research