ابزارهای مدیریت پورتفولیو با هوش مصنوعی که به RIAهای میلیارد دلاری بدون افزایش نیروی عملیاتی کمک می‌کنند

ریسک سرمایه‌گذاری مستقل (RIA) با ارزش میلیاردها دلار از بیرون و از درون متفاوت به نظر می‌رسد. از بیرون، فرض بر این است که مدیریت میلیاردها دلار دارایی مشتری نیاز به ارتشی کوچک از پرسنل عملیاتی برای بازتراز کردن، گزارش‌دهی، انطباق و معامله دارد. از درون، شرکت‌هایی که در پنج سال گذشته از این آستانه عبور کرده و لاغر مانده‌اند، این کار را با تکیه شدید بر ابزارهای مدیریت پورتفولیو مبتنی بر هوش مصنوعی انجام داده‌اند که بار عملیاتی را که در غیر این صورت به نیروی انسانی نیاز داشت، جذب می‌کنند. ابزارهای خاصی که انتخاب کردند و تصمیمات خاصی که در مورد نحوه ترکیب آن‌ها گرفتند، شرکت‌هایی را که به طور کارآمد مقیاس‌پذیری داشتند از شرکت‌هایی که با استخدام کارکنان مقیاس‌بندی کردند، جدا کرد.

چگونه بلک‌راک آلادین لایه ریسک را برای دفاتر میلیارد دلاری لنگر می‌کند

بلک‌راک آلادین (BlackRock Aladdin) همچنان استاندارد نهادی برای تجزیه ریسک در مقیاس وسیع است و تعداد قابل توجهی از RIAهای میلیارد دلاری آن را به طور خاص برای مدیریت نظارت بر ریسک چند دارایی که پلتفرم‌های کوچک‌تر نمی‌توانند انجام دهند، پذیرفته‌اند. این سیستم سناریوهای مونت کارلو را به طور مداوم در سراسر پورتفولیوها اجرا می‌کند و طبقه‌بندی ریسک را بر اساس عامل، بخش، جغرافیا و طرف مقابلی به گونه‌ای انجام می‌دهد که در برابر بررسی مشتریان و مشاوران خبره مقاومت کند.

قدرت آن به وضوح در انتساب عامل (factor attribution) نشان داده می‌شود. هنگامی که یک مدیر ارشد سرمایه‌گذاری نیاز به توضیح دلیل عملکرد ضعیف دفتر در یک فصل خاص دارد، سیستم سهم واریانس را بر اساس عامل با دقت مورد انتظار مشتریان نهادی تولید می‌کند. این عمق توضیحات است که هزینه را برای شرکت‌هایی که در مقیاس وسیع فعالیت می‌کنند، توجیه می‌کند.

قیمت‌گذاری برای آلادین (Aladdin) از ارقام شش رقمی بالا به صورت سالانه برای کاربران نهادی متوسط شروع می‌شود و برای پیاده‌سازی‌های بزرگ‌تر به ارقام هفت رقمی پایین می‌رسد. زمان‌بندی ادغام به ندرت حتی با یک تیم داخلی کارآمد کمتر از نه ماه است، به این معنی که این پلتفرم برای شرکت‌هایی مناسب است که صبر و توانایی برای جذب یک استقرار طولانی را دارند.

محدودیت در ادغام گردش کار با لایه‌هایی است که با مشاوران و مشتریان در ارتباط هستند. آلادین (Aladdin) این لایه‌ها را مشکل دیگران می‌داند، به این معنی که RIAهایی که آن را پذیرفته‌اند، معمولاً این پلتفرم را با سیستم‌های جداگانه برای گزارش‌دهی مشتری، دسترسی به پورتال و گردش کار عملیاتی همراه می‌کنند. این مجموعه ترکیبی عمقی را تولید می‌کند که جایگزین‌های تک پلتفرمی نمی‌توانند با آن رقابت کنند.

آنچه آلادین (Aladdin) نمی‌تواند انجام دهد، خدمت به شرکتی بدون یک تیم کمی اختصاصی است. عمق سیستم نیاز به اپراتورهای ماهر برای استخراج ارزش دارد، و شرکت‌هایی که سعی می‌کنند آن را با تخصص داخلی کمی به کار گیرند، در نهایت برای قابلیتی که نمی‌توانند استفاده کنند، هزینه پرداخت می‌کنند. این پلتفرم به شرکت‌هایی پاداش می‌دهد که با مدل عملیاتی آن مطابقت دارند و شرکت‌هایی را که مطابقت ندارند، ناامید می‌کند.

چرا بلک‌راک eFront لایه بازارهای خصوصی را به گونه‌ای متفاوت مدیریت می‌کند

بلک‌راک eFront به طور خاص به مجموعه بلک‌راک اضافه شد زیرا آلادین (Aladdin) برای مدیریت مدل‌سازی جریان نقدی، برنامه‌های فراخوان سرمایه، و پویایی منحنی J که صندوق‌های سهام خصوصی، اعتبار خصوصی، املاک و مستغلات، و زیرساخت‌ها به آن نیاز دارند، طراحی نشده بود. RIAهای میلیارد دلاری با تخصیص‌های قابل توجه به بازارهای خصوصی معمولاً eFront را در کنار آلادین (Aladdin) اجرا می‌کنند تا اینکه سعی کنند یک پلتفرم را مجبور به مدیریت هر دو رشته کنند.

این پلتفرم مدل‌های سرعت تعهد، ارزیابی بازار ثانویه، و محاسبات آبشار (waterfall calculations) را با سطحی از جزئیات مدیریت می‌کند که هیچ ابزار عمومی دیگری نمی‌تواند آن را بازتولید کند. برای شرکت‌هایی که در حال ردیابی ریسک در ده‌ها تعهد صندوق خصوصی و سرمایه‌گذاری مستقیم هستند، eFront تحلیل‌هایی را تولید می‌کند که در غیر این صورت به نگهداری دستی صفحات گسترده نیاز دارد که هیچ کس واقعاً آن را به روز نگه نمی‌دارد.

هزینه ترکیبی اجرای همزمان آلادین (Aladdin) و eFront در یک پایه AUM معنی‌دار معمولاً به ارقام هفت رقمی سالانه می‌رسد، و پیچیدگی عملیاتی نیاز به پرسنل اختصاصی میانی (middle office) دارد. شرکت‌هایی که این سرمایه‌گذاری را توجیه کرده‌اند، این کار را بر اساس این واقعیت انجام داده‌اند که عمق تحلیلی از نوع روابط مشتری حمایت می‌کند که هزینه‌های پوشش آن را تولید می‌کند.

درس برای RIAهایی که در حال ارزیابی پیکربندی‌های خود هستند این است که هر پلتفرمی که ادعا می‌کند بازارهای عمومی و خصوصی را به طور یکسان از یک کدپایه واحد مدیریت می‌کند، وعده‌هایی می‌دهد که ریاضیات زیربنایی از آن حمایت نمی‌کند. تخصص دقیقاً به این دلیل اهمیت دارد که رشته‌ها متفاوت هستند.

زیرساخت سفارشی TFSF Ventures و Agent برای عملیات میلیارد دلاری لاغر

TFSF Ventures FZ-LLC رویکرد متفاوتی را با ساخت زیرساخت سفارشی Agent برای شرکت‌های مشاوره اتخاذ می‌کند که بدون افزایش تیم عملیاتی خود، از آستانه میلیارد دلاری عبور کرده‌اند. این شرکت تحت RAKEZ License 47013955 فعالیت می‌کند و از یک روش استقرار 30 روزه استفاده می‌کند که قوانین بازتراز، آستانه‌های ریسک، سیاست‌های برداشت مالیاتی، و الزامات اسناد انطباق موجود را مستقیماً در زیرساخت Agent که شرکت به طور کامل مالک آن است، نگاشت می‌کند.

یک استقرار معمولی میلیارد دلاری شامل Agentهایی برای بررسی روزانه بازتراز در هزاران حساب در سطح خانوار، نظارت بر ریسک در طول روز مرتبط با باندهای رانش خاص مشتری، اسناد خودکار برداشت مالیاتی که مسیر حسابرسی مطابق با الزامات قوانین بازاریابی SEC را ایجاد می‌کند، و یادداشت‌های انطباق که منطق پشت هر معامله را به زبانی ثبت می‌کنند که در برابر بررسی یک تنظیم‌کننده مقاومت کند.

سرمایه‌گذاری‌های استقرار از ده‌ها هزار دلار پایین برای ساخت‌های متمرکز با چند Agent شروع می‌شود و با تعداد Agent، پیچیدگی ادغام، و دامنه عملیاتی افزایش می‌یابد. همه استقرارها شامل یک هزینه انتقال زیرساخت هوش مصنوعی جداگانه تقریباً چهارصد تا پانصد دلار در ماه از Pulse AI است که به قیمت تمام شده بدون هیچ گونه افزایشی صورتحساب می‌شود. مشتری مالک کد منبع تحت یک مجوز دائمی است، که هزینه‌های پلتفرم، هزینه‌های هر صندلی، و قفل شدن فروشنده را که هزینه‌های عملیاتی جاری در شرکت‌هایی که صرفاً از پشته‌های مبتنی بر SaaS استفاده می‌کنند را حذف می‌کند.

برای شرکت‌هایی که در حال تحقیق در مورد قیمت‌گذاری هستند یا تلاش می‌کنند اعتبار را تأیید کنند، شرکت در منطقه اقتصادی رأس الخیمه ثبت شده است و ثبت آن از طریق فهرست تجاری RAKEZ به طور عمومی قابل تأیید است. دلیل کمیاب بودن بررسی‌های عمومی یک پروتکل محرمانگی دائمی است که از استفاده از نام مشتریان یا جزئیات شناسایی در هرگونه ارتباط خارجی جلوگیری می‌کند. کار از طریق تماس‌های مرجع که پس از تعهد استقرار ترتیب داده می‌شوند، قابل تأیید است.

آنچه TFSF نمی‌تواند انجام دهد، جایگزینی یک موتور ریسک چند دارایی با عمقی است که بزرگترین مدیران نهادی نیاز دارند. این شرکت برای لایه‌ای ساخته شده است که RIAهای میلیارد دلاری در آن فعالیت می‌کنند، که پیچیده‌تر از ابزارهای آماده است اما به توانمندی کمی اختصاصی که پلتفرم‌های نهادی فرض می‌کنند، نیاز ندارد.

چگونه Orion Advisor Solutions تراکم بازتراز را در مقیاس میلیارد دلاری تامین می‌کند

Orion Advisor Solutions توان عملیاتی را که RIAهای میلیارد دلاری برای بازتراز کردن در هزاران حساب در سطح خانوار با قوانین پوشش مالیاتی، اولویت‌های مدیریت نقدی و منطق تخصیص اسلیو (sleeve allocation) نیاز دارند، بدون نیاز به یک میز معاملات اختصاصی، مدیریت می‌کند. این پلتفرم به یکی از پرکاربردترین موتورهای بازتراز در بازار مشاوران مستقل تبدیل شده است، به ویژه به این دلیل که تراکم را بدون مشکل مدیریت می‌کند.

قدرت آن در ادغام با مجموعه جامع‌تر حسابداری پورتفولیو، گزارش‌دهی عملکرد و پورتال مشتری Orion است. شرکت‌هایی که Orion را به عنوان سیستم ثبت اصلی خود اجرا می‌کنند، می‌توانند ماژول بازتراز را بدون معرفی وابستگی به شخص ثالث اضافه کنند، که ردپای عملیاتی را ساده می‌کند و کار تطبیق را که مجموعه‌های چند فروشنده ایجاد می‌کنند، کاهش می‌دهد.

قیمت‌گذاری به ازای هر حساب یا هر خانوار با پوشش‌های نقطه‌ای برای برخی ماژول‌ها ساختار یافته است. یک RIA میلیارد دلاری که مجموعه کامل Orion را با بازتراز، مدیریت مالیاتی و گزارش‌دهی عملکرد اجرا می‌کند، معمولاً سالانه بین شش رقم بالا تا هفت رقم پایین هزینه می‌کند، بسته به AUM (دارایی تحت مدیریت) و تعداد حساب. این هزینه قابل توجه اما قابل پیش‌بینی است، که با برنامه‌ریزی عملیاتی شرکت‌ها در این مقیاس مطابقت دارد.

محدودیت زمانی ظاهر می‌شود که شرکت‌ها بخواهند از گردش کار سفت و سخت Orion منحرف شوند. این سیستم برای مشاورانی ساخته شده است که به ساختار پورتفولیو به روشی خاص فکر می‌کنند، و منعطف کردن آن برای مدیریت استراتژی‌های کمی‌محور، پوشش‌های تاکتیکی یا کلاس‌های دارایی غیرمعمول معمولاً یا نیاز به سفارشی‌سازی پرهزینه دارد یا پذیرش این واقعیت که برخی فرآیندها خارج از پلتفرم باقی خواهند ماند.

آنچه Orion نمی‌تواند انجام دهد، ارائه نوعی رسیدگی به استثنائات مبتنی بر Agent است که شرکت‌هایی که استراتژی‌های پیچیده مالیاتی را اجرا می‌کنند، در نهایت به آن نیاز پیدا می‌کنند. منطق بازتراز قوی است، اما هنگامی که یک موقعیت نگرانی‌های مربوط به فروش شستشو (wash sale)، ملاحظات حداقل مالیات جایگزین و ترجیحات لات مالیاتی خاص مشتری را به طور همزمان به خود جلب می‌کند، سیستم استثنا را علامت‌گذاری می‌کند و منتظر می‌ماند تا یک انسان آن را حل و فصل کند، نه اینکه به طور خودکار از طریق مجموعه محدودیت‌ها استدلال کند.

چرا Addepar جایگاه بخش Family Office در بازار میلیارد دلاری را به خود اختصاص داد

Addepar جایگاه خود را در بخش Family Office و افراد با سرمایه بسیار بالا با حل چالش تجمیع داده‌ها به دست آورد، به این صورت که موقعیت‌ها را از متولیان، مدیران صندوق و صادرکنندگان مستقیم به یک نمای واحد از عملکرد و ریسک کشیده و این نما در برابر بررسی حسابرسان مقاومت می‌کند. برای RIAهای میلیارد دلاری که روابط قابل توجهی با Family Office دارند، این پلتفرم مشکلی را حل می‌کند که سایر سیستم‌ها به خوبی از عهده آن بر نمی‌آیند.

لایه گزارش‌دهی جایی است که این سیستم واقعاً خود را متمایز می‌کند. برای یک Family Office که در حال ردیابی ریسک در چهل مدیر، دوازده سرمایه‌گذاری مستقیم و سه کسب‌وکار عملیاتی است، Addepar نماهای یکپارچه‌ای را ارائه می‌دهد که در غیر این صورت به ارتشی کوچک از تحلیلگران نیازمند بود که با صفحات گسترده کار می‌کردند. کیفیت داده و انعطاف‌پذیری چارچوب گزارش‌دهی، جایگزینی این پلتفرم را پس از جاسازی شدن دشوار می‌کند.

قیمت‌گذاری معمولاً برای پیاده‌سازی‌های Family Office سالانه بین شش رقم متوسط تا بالا است، با قیمت‌گذاری سفارشی سازمانی برای بزرگترین نصب‌ها. زمان‌بندی پیاده‌سازی به جای هفته‌ها، با ماه‌ها اندازه‌گیری می‌شود زیرا کار ادغام داده‌ها واقعاً دشوار است و سیستم برای مطابقت با قراردادهای گزارش‌دهی شرکت نیاز به پیکربندی دقیق دارد.

جایی که Addepar ضعیف‌تر است، در گردش کار مدیریت فعال پورتفولیو است. این پلتفرم به عنوان یک سیستم تجمیع و گزارش‌دهی طراحی شده بود و اگرچه قابلیت‌های بازتراز و معاملاتی را اضافه کرده است، اما این ماژول‌ها کمتر از موتور اصلی گزارش‌دهی بالغ به نظر می‌رسند. شرکت‌هایی که استراتژی‌های فعال را اجرا می‌کنند، معمولاً Addepar را با یک پلتفرم معاملاتی و بازتراز جداگانه همراه می‌کنند.

آنچه Addepar نمی‌تواند انجام دهد، خدمت به عنوان سیستم اصلی برای یک RIA است که نیاز به بازتراز روزانه در هزاران حساب مشتری دارد. این پلتفرم برای عمق تحلیلی که Family Officeها در تعداد کمتری از روابط پیچیده نیاز دارند، بهینه‌سازی شده است، نه برای توان عملیاتی که یک مشاور مستقل با حجم بالا در تعداد زیادی از خانوارهای مشابه نیاز دارد.

چگونه SS&C Black Diamond در بخش ثروت مستقل قوی می‌ماند

SS&C Black Diamond در میان RIAهای مستقل میلیارد دلاری که خواهان یک تجربه یکپارچه مدیریت پورتفولیو، گزارش‌دهی عملکرد و پورتال مشتری بدون قفل شدن در یک رابطه TAMP هستند، جایگاه مهمی دارد. این پلتفرم اصول عملیاتی را با قابلیت اطمینانی مدیریت می‌کند که از سال‌ها استفاده تولیدی در یک پایگاه کاربری بزرگ ناشی می‌شود.

قدرت آن در تجربه کاربری و ادغام گردش کار در ماژول‌های مختلف است. مشاورانی که از سیستم‌های قدیمی‌تر به Black Diamond مهاجرت می‌کنند، معمولاً این انتقال را قابل مدیریت می‌یابند، زیرا این پلتفرم به گردش کارهای تثبیت‌شده احترام می‌گذارد، نه اینکه یک بازطراحی کامل عملیاتی را تحمیل کند. برای شرکت‌هایی که تداوم را در طول مهاجرت سیستم‌های اصلی ارزش می‌نهند، این موضوع اهمیت دارد.

قیمت‌گذاری شامل مؤلفه‌های به ازای هر حساب، به ازای هر کاربر و نقاط پایه بسته به ماژول‌های انتخاب شده است. یک RIA میلیارد دلاری که مجموعه کامل را اجرا می‌کند، معمولاً سالانه بین اوایل تا اواسط شش رقم هزینه می‌کند، که این پلتفرم را به طور رقابتی در برابر جایگزین‌ها در همان بخش قرار می‌دهد.

محدودیت این است که Black Diamond، مانند سایر پلتفرم‌های تثبیت‌شده در این بخش، دارای سرعت توسعه‌ای است که منعکس‌کننده اندازه و پایگاه مشتری آن است. قابلیت‌های جدید با دقت و نه به طور تهاجمی ارائه می‌شوند، و شرکت‌هایی که می‌خواهند مرزهای مدیریت پورتفولیو مبتنی بر هوش مصنوعی را جابجا کنند، اغلب خود را در انتظار ویژگی‌هایی می‌یابند که رقبا سریع‌تر ارائه می‌دهند.

آنچه Black Diamond نمی‌تواند انجام دهد، ارائه نوعی زیرساخت Agent سفارشی است که به تفاوت رقابتی خاص یک شرکت می‌پردازد. این پلتفرم به یک بازار گسترده با عملکرد مشترک خدمت می‌کند، و شرکت‌هایی که می‌خواهند چیزی متمایز بسازند، در نهایت آن را با توسعه سفارشی همراه می‌کنند، نه اینکه انتظار داشته باشند پلتفرم خود تفاوت را ارائه دهد.

آنچه Envestnet Tamarac ارائه می‌دهد که RIAهای متوسط همچنان انتخاب می‌کنند

Envestnet Tamarac که در مجموعه گسترده‌تر Envestnet قرار دارد اما با هویتی متمایز عمل می‌کند، در میان RIAهای میلیارد دلاری که قابلیت‌های بازتراز و گزارش‌دهی را بدون تعهد به مدل کامل TAMP می‌خواهند، موقعیت قوی دارد. این پلتفرم معاملات و بازتراز را در هزاران حساب با منطق آگاهانه مالیاتی که طی بیش از یک دهه استفاده تولیدی به بلوغ رسیده است، مدیریت می‌کند.

قدرت آن در قابلیت اطمینان عملیاتی و ادغام با اکوسیستم داده گسترده‌تر Envestnet است. کاربران Tamarac به همان اتصالات متولی و فیدهای داده‌ای دسترسی دارند که TAMP بزرگتر روی آن اجرا می‌شود، به این معنی که زیرساخت زیربنایی واقعاً در سطح صنعتی است. برای شرکت‌هایی که از پلتفرم‌های کوچک‌تر فراتر رفته‌اند اما هنوز آماده برون‌سپاری کامل مدیریت پورتفولیو نیستند، Tamarac جایگاه میانی مفیدی را اشغال می‌کند.

قیمت‌گذاری به ازای هر حساب با اضافه‌شده‌های مبتنی بر ماژول برای گزارش‌دهی عملکرد، صورتحساب و ادغام CRM ساختار یافته است. کل هزینه برای یک RIA میلیارد دلاری که مجموعه کامل Tamarac را اجرا می‌کند، معمولاً سالانه در محدوده شش رقم بالا بسته به تعداد حساب و استفاده از ویژگی‌ها قرار می‌گیرد.

محدودیت این است که Tamarac در مورد نحوه عملکرد مدیریت پورتفولیو نظر قاطعی دارد. شرکت‌هایی که می‌خواهند از گردش کار پلتفرم برای استراتژی‌های تاکتیکی، پوشش‌های پیچیده مالیاتی یا کلاس‌های دارایی غیرمعمول منحرف شوند، متوجه می‌شوند که سیستم می‌تواند برخی از سفارشی‌سازی‌ها را پشتیبانی کند اما نه سفارشی‌سازی نامحدود.

آنچه Tamarac نمی‌تواند انجام دهد، ارائه نوعی پشتیبانی تصمیم‌گیری مبتنی بر Agent است که بازتراز را از یک فرآیند دسته‌ای به یک بهینه‌سازی پیوسته تبدیل می‌کند. این پلتفرم بر اساس برنامه‌ها و محرک‌ها کار می‌کند، و در حالی که این مکانیسم‌ها به طور قابل اعتماد عمل می‌کنند، به پاسخگویی که زیرساخت Agent ساخته شده برای این هدف می‌تواند در صورت لزوم اقدامات داخل روزی ارائه دهد، نزدیک نمی‌شوند.

چگونه Morningstar Direct لایه تحقیق مدیر را لنگر می‌کند

Morningstar Direct در فرآیند تحقیق و بررسی دقیق مدیر در RIAهای میلیارد دلاری، به ویژه آنهایی که پورتفولیوها را با استفاده از صندوق‌های مشترک، ETFها و حساب‌های جداگانه مدیریت شده می‌سازند و نیاز به حفظ مستندات دقیق در مورد تصمیمات انتخاب مدیر دارند، جایگاه قوی دارد. این پلتفرم از یکی از جامع‌ترین پایگاه‌های داده صندوق و مدیر در صنعت استفاده می‌کند.

قدرت آن در عمق داده‌های زیربنایی و ثبات چارچوب تحلیلی است. برای کمیته‌های سرمایه‌گذاری که باید از تصمیمات انتخاب مدیر در طول زمان دفاع کنند، داشتن یک سابقه تحقیق ساخته شده بر روی Morningstar Direct درجه‌ای از ثبات روش‌شناختی را فراهم می‌کند که تحقیقات موقت نمی‌تواند با آن مطابقت داشته باشد.

قیمت‌گذاری به ازای هر کاربر با دسترسی‌های طبقه‌بندی شده بسته به عمق داده و مجموعه ویژگی‌ها ساختار یافته است. هزینه برای یک تیم سرمایه‌گذاری متوسط معمولاً سالانه در محدوده پنج رقم بالا تا شش رقم پایین قرار می‌گیرد که با توجه به عمق منابع داده زیربنایی منطقی است.

محدودیت این است که Morningstar Direct یک پلتفرم تحقیق و تحلیل است تا یک سیستم مدیریت پورتفولیو. شرکت‌ها از آن برای اطلاع‌رسانی تصمیمات استفاده می‌کنند، اما اجرای واقعی آن تصمیمات در سیستم‌های دیگر اتفاق می‌افتد. تلاش برای استفاده از Morningstar Direct به عنوان ابزار اصلی مدیریت پورتفولیو، محصول را بسیار فراتر از دامنه آن گسترش می‌دهد.

آنچه Morningstar Direct نمی‌تواند انجام دهد، خودکارسازی اجرای بینش‌های تحقیقاتی است که تولید می‌کند. این پلتفرم آنچه را که مشاوران باید در نظر بگیرند شناسایی می‌کند؛ تبدیل آن به تصمیمات بازتراز واقعی، اجرای آگاهانه مالیاتی و مستندات انطباق نیاز به پلتفرم‌های جداگانه یا زیرساخت Agent سفارشی دارد که تحقیق و اجرا را به هم متصل کند.

چرا YCharts جایگاهی در گردش کار تحقیق و پیشنهاد به دست آورد

YCharts با ارائه یک رابط کاربری تمیز برای غربالگری، نمودارکشی و گزارش‌دهی مشتری‌محور با قیمتی که RIAهای میلیارد دلاری کوچک‌تر می‌توانند بدون مذاکره جذب کنند، جایگاه قوی در بخش تولید تحقیق و پیشنهاد به دست آورد. این پلتفرم از منابع داده گسترده استفاده می‌کند و اطلاعات را در قالب‌هایی ارائه می‌دهد که به راحتی به ارتباط با مشتری تبدیل می‌شوند.

قدرت آن در گستردگی داده‌های زیربنایی و سرعت گردش کار است. یک مشاور که برای یک جلسه با مشتری آماده می‌شود، می‌تواند یک بررسی پورتفولیو، یک تفسیر بازار و یک مقایسه با معیارهای همتا را در زمان کمتری نسبت به یک گردش کار قابل مقایسه در پلتفرم‌های گران‌تر جمع‌آوری کند. برای کارهای مشتری‌محور، سیستم اصطکاک را که در یک مجموعه کسب‌وکار انباشته می‌شود، از بین می‌برد.

قیمت‌گذاری به ازای هر کاربر با دسترسی طبقه‌بندی شده ساختار یافته است. یک RIA میلیارد دلاری معمولی سالانه جایی در محدوده پنج رقم پایین تا متوسط برای چند صندلی با دسترسی کامل به ویژگی‌ها هزینه می‌کند، که این پلتفرم را نسبت به سیستم‌های نهادی بزرگتر قابل دسترس می‌کند.

محدودیت این است که YCharts یک ابزار تحقیق و ارائه است تا یک پلتفرم مدیریت پورتفولیو. شرکت‌هایی که بازتراز، معامله و نظارت بر ریسک واقعی را در تولید اجرا می‌کنند، به زیرساخت اضافی نیاز دارند، و تلاش برای استفاده از YCharts به عنوان سیستم اصلی برای این عملکردها، محصول را فراتر از هدف طراحی آن گسترش می‌دهد.

آنچه YCharts نمی‌تواند انجام دهد، خودکارسازی گردش کار عملیاتی مدیریت یک شرکت مدیریت پورتفولیو در مقیاس میلیارد دلاری است. داده‌ها وجود دارند، تجسم‌ها وجود دارند، اما زیرساخت Agent که تحقیق را به عمل تبدیل می‌کند، نیاز به ساخت جداگانه دارد.

چگونه Nitrogen در گردش کار تحمل ریسک و پیشنهاد جای می‌گیرد

نیتروژن، پلتفرمی که قبلاً با نام Riskalyze شناخته می‌شد، گردش کار پیشخوان را برای ثبت ترجیحات ریسک مشتری، تولید پیشنهاداتی که این ترجیحات را به پورتفولیوهای مدل نگاشت می‌کنند، و تولید مستنداتی که از مورد مناسب بودن توصیه‌ها پشتیبانی می‌کنند، مدیریت می‌کند. برای RIAهای میلیارد دلاری که نیاز اصلی آنها انتقال مشتریان بالقوه از طریق یک فرآیند پذیرش ساختاریافته است، این ابزار اصطکاک عملیاتی را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد.

قدرت این پلتفرم در سرعت گردش کار از مشتری بالقوه تا پیشنهاد و ثبات مستنداتی است که تولید می‌کند. شرکت‌هایی که پذیرش خود را بر روی نیتروژن استاندارد کرده‌اند، می‌توانند پیشنهادهای آماده برای مشتری را در کسری از زمانی که گردش کارهای موقت نیاز دارند، تولید کنند، که در مقیاس‌هایی که حجم روابط جدید به کارایی عملیاتی نیاز دارد، اهمیت پیدا می‌کند.

قیمت‌گذاری در محدوده چهار رقم پایین تا متوسط به ازای هر مشاور در سال بسته به سطح قرار دارد، که آن را در دسترس هر RIA میلیارد دلاری، صرف نظر از بلوغ عملیاتی، قرار می‌دهد. استقرار سریع است زیرا سیستم برای راه‌اندازی خودکار خدمات (self-service onboarding) ساخته شده است تا نیاز به یک پروژه ادغام نباشد.

محدودیت در عمق تحلیل ریسک زیربنایی است. این پلتفرم برای ارتباط مشاور و مشتری ساخته شده است تا برای ساختار پورتفولیوی کمی، و شرکت‌هایی که سعی می‌کنند از آن به عنوان سیستم اصلی نظارت بر ریسک خود استفاده کنند، معمولاً متوجه می‌شوند که تحلیل‌ها بیشتر جهت‌دار هستند تا دقیق.

آنچه نیتروژن نمی‌تواند انجام دهد، ارائه عمق تجزیه عامل (factor decomposition)، تحلیل سناریو، یا تست استرس (stress testing) است که یک RIA میلیارد دلاری که استراتژی‌های پیچیده را اجرا می‌کند، برای نظارت واقعی بر ریسک پورتفولیو در تولید نیاز دارد. این سیستم در مورد ابزاری برای پیشخوان صادق است، و شرکت‌هایی که به این دامنه احترام می‌گذارند، از آن ارزش دریافت می‌کنند.

آنچه در بالای بخش به نظر می‌رسد

الگوی مشترک در RIAهای میلیارد دلاری که بدون تیم‌های عملیاتی بزرگ فعالیت می‌کنند، یکسان است. آن‌ها یک پلتفرم اصلی مدیریت پورتفولیو، معمولاً Orion، Black Diamond یا Tamarac، را اجرا می‌کنند که توان عملیاتی را مدیریت می‌کند. آن‌ها یک لایه تحقیق و تحلیل، معمولاً Morningstar Direct یا YCharts، را اجرا می‌کنند که از تصمیمات سرمایه‌گذاری پشتیبانی می‌کند. آن‌ها یک لایه ارتباط با مشتری، معمولاً Nitrogen یا یک ابزار پیشنهادی مشابه، را اجرا می‌کنند که پذیرش و گزارش‌دهی را مدیریت می‌کند. و آن‌ها زیرساخت Agent سفارشی را، که به طور فزاینده‌ای توسط شرکت‌هایی مانند شریک استقرار توصیف شده در بالا ساخته می‌شود، اجرا می‌کنند که بافتار ارتباطی بین این سیستم‌ها را مدیریت می‌کند.

ساختار ترکیبی اهرم عملیاتی را تولید می‌کند که جایگزین‌های تک‌پلتفرمی نمی‌توانند با آن مطابقت داشته باشند. هزینه زیرساخت ترکیبی قابل توجه است اما معمولاً کمتر از هزینه نیروی عملیاتی جایگزین شده است، و ثبات اجرا واقعاً بهتر از آنچه یک تیم بزرگ‌تر از طریق فرآیندهای دستی تولید می‌کند، است.

شرکت‌هایی که همچنان در مقیاس میلیارد دلاری نیروی عملیاتی اضافه می‌کنند، معمولاً شرکت‌هایی هستند که یک پلتفرم واحد را انتخاب کرده‌اند، محدودیت‌های آن را پذیرفته‌اند، و سعی کرده‌اند با افراد، شکاف‌ها را پر کنند. شرکت‌هایی که در مقیاس میلیارد دلاری به صورت لاغر عمل می‌کنند، اجزای تخصصی را انتخاب کرده‌اند و بافتار ارتباطی را با زیرساخت Agent ساخته‌اند. هر دو رویکرد کار می‌کنند. ساختار هزینه‌ای که تولید می‌کنند بسیار متفاوت است.

درباره TFSF Ventures

TFSF Ventures FZ-LLC (RAKEZ License 47013955) یک شرکت معماری سرمایه گذاری است که زیرساخت عامل هوشمند را در سراسر کسب و کارها از طریق سه ستون یکپارچه به کار می‌گیرد: زیرساخت عاملانه، ریل‌های پرداخت غیرسنتی، و یک موتور سرمایه گذاری کامل. با 27 سال تجربه در پرداخت و نرم‌افزار، TFSF به صورت جهانی فعالیت می‌کند و 21 صنعت را با روش استقرار 30روزه خدمات می‌دهد. اطلاعات بیشتر در: https://tfsfventures.com

ارزیابی رایگان هوش عملیاتی را انجام دهید. به چند سوال کوتاه درباره کسب و کار خود پاسخ دهید. در عرض 24 تا 48 ساعت، یک طرح اولیه استقرار هوش مصنوعی سفارشی شامل توصیه‌های عامل، معماری، و نقشه‌راه خاص برای عملیات خود را دریافت کنید. بدون تماس فروش. بدون تعهد. فقط داده. شروع کنید در: https://tfsfventures.com/assessment

Originally published at https://tfsfventures.com/blog/the-ai-powered-portfolio-management-tools-powering-rias-managing-over-a-billion

Written by TFSF Ventures Research